Первоначально она называлась Ювелирная улица (Златницка), что связано с работавшими и живущими здесь чеканщиками золота. В 1597 году Рудольф II приказал отдать пространство под арками Владиславской крепостной стены в пользование 24-м стрельцам Града, которые несли сторожевую службу у ворот, а также караулившим заключённых. Вскоре улочка превратилась в ремесленную, и стала местом скопления бедноты. Существует легенда, что здесь жили алхимики. До Второй мировой войны застройка использовалась как жилая. В одном из таких домиков (дом № 22) с 1916 по 1917 года работал Франц Кафка. Сегодня улочка является популярным туристическим местом, карликовые домики переоборудованы в сувенирные магазины с галереями и экспозициями. Вход платный, посещение включено в стоимость комплексного билета по Пражскому Граду (250 крон). После 18-00 вход свободный, однако большинство сувенирных магазинов к этому времени закрывается.
